BQE 마켓리서치 리포트
BQE 블랙퀀트에쿼티의 마켓리서치 리포트 목록입니다. 매크로 지표와 자산별 가격 흐름, 섹터·테마 동향을 정량 데이터로 분석해 시장 국면을 해석하고 자산별 대응 관점을 정리한 리포트를 발행일 순으로 제공합니다.
마켓리서치
[BQE Market Research] FOMC 10대2 동결, 12월 인상 경로 확인
마켓리서치 · 2026-11-02
10/28 FOMC는 3.75~4.00% 동결(10대2), 쿡·해맥이 25bp 인상을 주장했다. 3Q GDP 3.4%, 9월 PCE 3.6%(근원 3.1%)로 12월 인상 확률은 약 75%다. 10년물 5.00%→4.98%, S&P500 주간 -0.57%·나스닥 -2.00%. 11/3 중간선거·11/6 10월 고용이 1차 변수다.
[BQE Market Research] AI 설비투자 수익성 검증과 인텔 쇼크
마켓리서치 · 2026-11-02
4대 하이퍼스케일러 2026 자본지출 가이던스 합계 7,200~7,400억 달러. 클라우드 성장(구글 +103%·AWS +39%·Azure +48%)은 강했으나 알파벳 FCF -91억·아마존 -424억 달러로 주가는 알파벳 -12.6%, 인텔 -28.6%. 10/30 나스닥100 -3.46%. 코스피는 SK하이닉스 실적 +6.63% 뒤 -3.48%로 되돌렸다.
[BQE Market Research] 중간선거 D-1과 브렌트 117달러
마켓리서치 · 2026-11-02
11/3 중간선거는 민주당 하원 91%·상원 65%(Kalshi, 10/28)로 컨센서스에 가깝고 재정·부채한도가 쟁점이다. 가격 변수는 중동으로 브렌트 12월물 117.70달러(10/30, 10월 +13.6%·4월 말 이후 최고), 근원 PCE 3.1% 대비 헤드라인 3.6%의 갭과 12월 인상 확률 약 75%에 연결된다.
[BQE Market Research] AI 투자 자금조달 논쟁과 반도체 장비 급락
마켓리서치 · 2026-10-26
10/22 SOX -6.72%, 나스닥 6월 이후 최대 낙폭. 쟁점이 AI 수요에서 조달비용으로 이동했다. 메타 2026 설비투자 1,350~1,450억 달러·FCF -21.2억 달러·5년 CDS 114.79bp(사상 최고), 램리서치 -12.82%·KLA -12.15%. 10/28~29 MSFT·GOOGL·AMZN 가이던스가 1차 변수다.
[BQE Market Research] 후티 사우디 공습과 브렌트 116달러
마켓리서치 · 2026-10-26
브렌트 10/23 정산가 116.72달러, 주간 +6.2%로 4/29 이후 최고. 10/22 후티의 사우디 공항 타격이 촉발했다. 에너지 섹터 사상 최고(연초 이후 +58.14%), 5년 BEI 2.48%가 10년(약 2.34%)을 웃돌고 미시간대 1년 기대인플레 4.7%. 3주 브렌트 시나리오를 제시한다.
[BQE Market Research] FOMC 앞두고 5%를 오가는 미 10년물
마켓리서치 · 2026-10-26
10/22 미 10년물 4.96%(-17bp)로 한 달 만에 5% 하회, 10/23 5.00% 마감. 주간 -9bp는 실질금리 -8bp·BEI -1bp. 10/28 FOMC 동결 92% 이상, 12월 인상 약 80% 반영. 9월 PCE·3Q GDP·11/3 중간선거를 앞둔 10년물 시나리오(Bear 5.15% 상회 / Bull 4.85% 하회)를 제시한다.
[BQE Market Research] AI 메모리 디레이팅과 코스피 집중도
마켓리서치 · 2026-10-14
10월 2일 이후 코스피 -14.2%, S&P 500 +1.1%로 괴리 15.3%p. 오픈AI 연환산 매출 해석 차이·MS 자체칩·CXMT 진전이 메모리 멀티플을 깎았고, 삼성·SK하이닉스 시총 비중 약 50%가 지수 낙폭을 증폭했다. 실적이 아닌 할인율·점유율 국면으로 판단한다.
[BQE Market Research] 호르무즈·러시아 디젤과 유가
마켓리서치 · 2026-10-14
10월 4일 주간 호르무즈 유조선 피격 10척으로 개전 이후 최다. 브렌트는 1주간 +6.2%로 106달러. 미·러 디젤 합의 480만t은 세계 중간유분 수요 약 1.2일분에 불과해 리스크 프리미엄은 해소가 아닌 이전 국면. 3개월 브렌트 시나리오를 제시한다.
[BQE Market Research] 미 10년물 5.3% 해부
마켓리서치 · 2026-10-01
미 10년물이 9월 30일 5.29%로 2002년 이후 최고권. 연초 대비 +110bp 중 실질금리가 +99bp, 기대인플레는 +11bp에 그쳤고 기간프리미엄은 +50bp. 9월 연준 인상 이후에도 장기금리를 밀어 올린 실질 보상 요구를 분해한다.
[BQE Market Research] AI 칩셋 구성도와 밸류체인 점유율
마켓리서치 · 2026-09-01
AI 가속기 한 패키지의 원가 절반은 HBM, 병목은 CoWoS 패키징이다. 2026년 9월 1일 기준 연산 다이·HBM·베이스다이·패키징·기판·장비·시스템 7개 층의 공정과 기업별 점유율(파운드리 TSMC 72.3%, HBM SK하이닉스 58%)을 정리했다.
[BQE Market Research] 메모리 기술력·점유율·2027 전망
마켓리서치 · 2026-09-01
1Q26 DRAM 매출 점유율 삼성 38.5%, SK하이닉스 28.8%, 마이크론 22.4%. HBM은 SK하이닉스 58%로 선두지만 전년 64%에서 하락했다. 3사와 CXMT의 공정·적층 기술을 비교하고 2027년 HBM4E·커스텀 HBM 전망을 정리했다.
[BQE Market Research] 2026.07 FOMC Review
마켓리서치 · 2026-07-30
[BQE Market Research] KRWUSD FX Rate
마켓리서치 · 2026-07-30
[BQE Market Research] 반도체 광학병목
마켓리서치 · 2026-07-10
[BQE Market Research] SK하이닉스 나스닥100편입 가능성
마켓리서치 · 2026-07-07
[BQE Market Research] 한국 4대축
마켓리서치 · 2026-07-03
[BQE Market Research] 금리레짐교체
마켓리서치 · 2026-07-03
[BQE Market Research] 사모자본대중화
마켓리서치 · 2026-07-03
[BQE Market Research] 에너지레짐
마켓리서치 · 2026-07-03
[BQE Market Research] 통화체제전환
마켓리서치 · 2026-07-03
[BQE Market Research] 우주 경제
마켓리서치 · 2026-07-02
[BQE Market Research] AI 전력 병목
마켓리서치 · 2026-07-02
[BQE Market Research] AI CapEx
마켓리서치 · 2026-07-01
[BQE Market Research] AI 점유율변화
마켓리서치 · 2026-07-01
[BQE Market Research] 미증시 전망
마켓리서치 · 2026-07-01