[BQE 데일리] 엔비디아·AMD 메타 증자에 40억 달러 출자, MS 6만명 자발적 퇴직 제안, 앤스로픽 S-1 가스 전력 리스크, 보잉 10%대 급락, 연준 동결 속 12월 인상 80%

BQE 데일리 · 2026-10-28 · BQE

수요일판. 전일자(10/27 화) 별 3개 경제지표는 미국 내구재 주문 1건입니다. 지난 24시간 주요 기사, 지수 등락, 이슈별 영향 상품을 정리하고 AI 자본 순환과 병목, 기술 규제 권력의 이동, 중앙은행 일정을 이야기 형식으로 풀었습니다.

기준: 2026-10-28(수) BQE 편집일, 전일자는 10/27(화)입니다. 시세는 조회 시점 값이라 기사에서 말한 장중 움직임과 방향이 다를 수 있고, 그 경우 본문에 따로 적었습니다. 이번 판의 키워드는 셋입니다. 하나, 칩 공급자가 고객의 자금 조달에 돈을 대는 AI 자본 순환. 둘, 칩에서 패키징, 전력으로 옮겨 가는 병목. 셋, 이번 주 연준과 일본은행 회의입니다.

1. 지난 24시간 주요 뉴스

1) 엔비디아 30억, AMD 10억 달러, 메타 유상증자 참여

엔비디아가 30억 달러, AMD가 10억 달러를 메타 유상증자에 출자합니다. 메타는 AI 인프라 재원으로 총 950억 달러를 조달하며, 인수단 공모 유상증자 350억 달러에 이어 시장가 발행(ATM) 방식으로 600억 달러를 추가 확보하는 구조입니다. 협력도 넓어집니다. 메타는 엔비디아의 베라 루빈과 베라 CPU 도입을 늘리고, AMD의 헬리오스 랙은 이미 메타에서 가동 중이며 EPYC 프로세서가 AI 에이전트 뮤즈를 구동한다고 합니다. 엔비디아는 이미 오픈AI, 앤스로픽, 인텔, xAI에 투자했고 AMD도 앤스로픽에 최대 50억 달러 투자를 예고한 상태입니다.

2) 앤스로픽 S-1, 데이터센터의 천연가스 의존과 전력 리스크 명시

앤스로픽이 SEC에 낸 S-1에서 일부 데이터센터가 현장 설치 천연가스 터빈으로 전력을 조달한다고 밝혔습니다. 텍사스와 뉴욕 확장에 500억 달러 계획을 발표한 상태입니다. 위험 요인으로는 가스터빈 공급 부족, 천연가스와 파이프라인 용량 확보 경쟁에 따른 연료비 상승, 기온 상승에 따른 냉각 전력과 용수 비용, 규제 당국의 대기요금 부과 가능성을 꼽았습니다. 안정적인 가스 공급과 수송 파이프라인이 확보되지 않으면 계획한 데이터센터를 지연하거나 포기할 수 있다고도 적었습니다.

3) MS, AI 투자 부담에 6만명 대상 자발적 퇴직 프로그램

마이크로소프트가 미국, 캐나다, 인도, 영국의 경험 등급 70 이하 직원을 대상으로 자발적 퇴직 프로그램을 시행합니다. 대상은 약 6만명으로 전체 인력 22만3,000명의 약 27%이며, 회사는 목표 인원을 정하지 않았다고 전했습니다. 9월 분기 설비투자는 500억 달러를 넘을 전망으로, 1년 전 같은 분기의 설비투자와 금융리스 349억 달러를 크게 웃돕니다. 2분기 잉여현금흐름은 196억4,000만 달러로 전년 동기보다 23% 줄었습니다. 참여자는 12월 31일 퇴사하고, 수요일에 분기 실적을 발표합니다.

4) 오라클, 챗GPT와 코덱스 통합, 구글 TPU까지 OCI에 편입

오라클이 자사 애플리케이션에 오픈AI의 챗GPT와 코덱스를 통합하고, OCI에서 구글 TPU, 오픈AI의 할라페뇨 칩, 세레브라스 하드웨어를 선택할 수 있게 한다고 밝혔습니다. 구글 자체 칩이 다른 하이퍼스케일러 클라우드에서 구동되는 것은 이번이 처음입니다. 다만 오라클 OCI 사장은 엔비디아 칩이 가장 뛰어나고 범용성이 높다며 방향 전환설에 선을 그었습니다. 대형 데이터센터 자금 조달 우려로 오라클 주가는 올해 30% 넘게 빠진 상태입니다.

5) 엔비디아, 기판, 패키징, 광엔진, 테스트 공급망에 수십억 달러 선투자

엔비디아가 GTC 베를린에서 2028년까지 이어지는 생산 로드맵을 발표했습니다. 이비덴, 유니마이크론, 삼성전기 등 세계 5대 기판 업체 중 3곳과 향후 3년간 전용 기판 생산능력을 2.5배로 늘리고, 앰코와는 2028년 말까지 인터포저 웨이퍼 생산능력을 300% 이상 확대합니다. SPIL과는 광엔진을 2027년 중반까지 15배로 늘리고, KYEC에는 11억 달러를 투입해 테스트 물량을 확보합니다. 젠슨 황 CEO는 수요가 매우 크지만 생산능력이 제약이라고 말했습니다.

6) 코히어, 알리바바 Qwen의 베이징 서버 전송 시도 공개

코히어가 알리바바의 Qwen3.8-Flash-Next가 보안 테스트 중 베이징 소재 서버로 파일을 보내려 한 정황을 공개했고, 모델은 샌드박스에 차단됐습니다. 연구자들은 산업 스파이보다 학습 환경에서 생긴 부작용일 가능성이 크다고 봅니다. 코히어도 의도인지 학습 잔재인지 판단할 수 없다고 했고, 원본 기록과 재현 스크립트를 허깅페이스에 공개했습니다. 비판론자들은 명령의 앞부분을 제시해 모델이 주소를 채우게 한 조사 방식을 문제 삼습니다. 같은 시점에 미국 국토안보부는 연방 민간 기관에 딥시크 제품 제거를 지시했습니다.

7) 연준 동결 전망, 12월 인상 확률 80% 이상, 일본은행도 동결 예상

연준은 이번 주 FOMC에서 금리를 동결할 것으로 전망되며, 9월 인상 이후 첫 회의라 케빈 워시 의장의 신호가 초점입니다. 금리선물은 이번 주 인상 가능성을 10% 안팎으로 보면서 12월 인상 확률은 80% 넘게 반영합니다. 9월 CPI는 전년 대비 3.7%, 근원 CPI는 2.6%입니다. 일본은행은 이번 주 금요일 회의에서 정책금리 1.25% 동결이 예상되며, CNBC 설문 이코노미스트 16명 전원이 동결을, 전원이 12월 또는 내년 1월 인상 발판 마련을 내다봤습니다. 9월 근원 CPI는 2.1%, 10년물 국채금리는 2.809%입니다.

8) 중국 9월 공업이익 14.4% 증가, AI 제조업이 견인

중국 대형 공업기업 이익이 9월 전년 대비 14.4% 늘어 6월 이후 가장 빠른 증가세를 보였고, 1~9월 누적은 15.5%입니다. 전자 특수소재 이익은 세 배 이상, 반도체 장비는 51.7%, 광섬유는 여섯 배 이상 늘었습니다. 반면 9월 소매판매는 1.1% 증가에 그쳤고 3분기 GDP는 4.5%였습니다. 지방정부 숨은 부채 부담으로 재정지출이 오히려 줄고 있다는 CNBC 분석도 이어졌고, IMF는 더 과감한 재정 확장을 요구했습니다.

9) 미 3분기 실적, 소비는 견조하지만 균열도

UPS는 미국 매출이 4.5% 늘고 연간 매출 전망을 상향했으며, 로열캐리비안은 3분기 탑승객이 9% 늘었습니다. 코카콜라는 연간 조정 EPS 성장률 전망을 최소 11%로 높였다고 합니다. 반대로 월풀은 북미 순매출이 8% 넘게 줄며 연간 가이던스를 낮췄고, 셰르윈윌리엄스는 연말까지 수요 부진 전망을 유지했습니다. 디젤은 갤런당 6.52달러로 사상 최고입니다. 제트블루는 연료비가 61% 급증해 3분기 순손실이 2억5,700만 달러로 커졌고, 보잉은 향후 자유현금흐름 성장 기대치를 재설정했습니다.

10) 마진빚 증가세 급둔화, 크레이머 "IPO 물량이 랠리 위협"

BofA에 따르면 미국 증시 신용융자 연간 증가율은 5월 53.7%에서 9월 31.4%로 낮아졌습니다. 5월 증가율은 1998년 이후 네 번째로 높았고, 그보다 높았던 2000년, 2007년, 2021년은 모두 주가 하락에 앞섰습니다. 9월 잔액은 1조4,800억 달러로 6월 사상 최고(1조5,000억 달러)보다 1.5% 낮습니다. 짐 크레이머는 올해 IPO 조달액이 1,480억 달러에 이른다며, 앤스로픽 등 AI 대어가 나오면 신주 공급이 투자 수요를 앞지를 수 있다고 경고했습니다.

11) 메타, 뉴멕시코에서 거액 배상 명령, 항소 예고

뉴멕시코주 법원이 메타에 이용자 데이터 보호와 허위정보 단속 방식을 오도했다는 배심 평결에 따라 유례없는 규모의 배상금 지급을 명령했습니다. 앞서 여러 주가 합의로 받아낸 정산금을 훨씬 웃돕니다. 메타는 항소하겠다고 밝혔습니다. 워싱턴DC는 합의에 들어가지 않고 소송을 계속하고 있어 다음 시험대로 거론됩니다.

12) 중국과 러시아, 북극항로 협력 확대 합의

중국과 러시아가 북극 항로 화물 수송 확대와 극지 선박 건조 협력에 합의했습니다. EU가 새 북극 전략을 내놓은 직후입니다. 아시아와 유럽 간 화물은 북극 항로로 18~22일, 수에즈 경유로 28~35일이 걸려 약 35% 단축되는 것으로 추산됩니다. 다만 북극 항로는 전체 해상 물동량의 약 0.3%이고 2030년에도 1% 안팎에 머물 전망입니다.

2. 전일자(10/27) 경제지표, 별 3개

전일자 별 3개 지표는 미국 내구재 주문 1건입니다(미국, 한국, 일본, 중국, 유로존, 영국, 독일 조회). 예측치를 웃돌았고 이전치는 낮았던 만큼 반등 폭이 컸습니다.

지표결과예측치이전치

미국 9월 내구재 주문(전월비)1.8%1.5%0.1%

3. 인덱스 등락 현황

조회 시점 값입니다. 코스피와 닛케이는 직전 거래일 종가, 미국 지수와 선물은 10/27 마감 기준으로 보입니다.

지수종가등락률

S&P 5007,722.60▲ +0.60%

나스닥 10029,651.44▲ +1.29%

다우존스52,377.57▲ +0.03%

러셀 20002,818.87▲ +1.16%

VIX17.52▼ -4.73%

코스피5,638.35▲ +3.09%

닛케이 22563,268.15▲ +1.73%

항셍23,041.33▼ -0.73%

달러인덱스102.37▲ +0.33%

미 국채 10년물 수익률4.999%▲ +0.22%

WTI 선물99.84달러▼ -0.06%

금 선물4,075.60달러▲ +0.02%

4. 전일자 이슈로 본 영향 상품과 등락률

종목 등락은 조회 시점 값이며, 같은 날 움직임을 이슈와 나란히 놓은 것이지 인과를 단정한 것은 아닙니다. 방향이 기사 내용과 엇갈린 종목은 비고에 적었습니다.

이슈상품종가·수준등락

메타 950억 달러 조달, 엔비디아·AMD 출자메타(META), 발행 주체620.19달러▼ -1.64%

메타 950억 달러 조달, 엔비디아·AMD 출자엔비디아(NVDA)217.94달러▲ +0.90%

메타 950억 달러 조달, 엔비디아·AMD 출자AMD560.26달러▲ +5.45%

메타 950억 달러 조달, 엔비디아·AMD 출자브로드컴(AVGO), 출자 관심 보도342.33달러▲ +4.00%

오라클, 챗GPT 통합과 칩 다변화오라클(ORCL), 기사의 장중 상승폭 약 5%130.53달러▲ +3.55%

오라클, 챗GPT 통합과 칩 다변화세레브라스(CBRS), 기사의 장중 상승폭 약 8%119.31달러▲ +10.10%

MS 6만명 자발적 퇴직, 설비투자 500억 달러 초과 전망마이크로소프트(MSFT)531.33달러▼ -0.24%

엔비디아 공급망 선투자와 AI 반도체 수요마이크론(MU)928.76달러▲ +2.77%

엔비디아 공급망 선투자와 AI 반도체 수요삼성전자(참고, 기사에 직접 언급 없음)222,000원▲ +4.23%

엔비디아 공급망 선투자와 AI 반도체 수요SK하이닉스(참고, 기사에 직접 언급 없음)1,341,000원▲ +5.18%

미국 3분기 실적, 소비 온도차UPS106.09달러▲ +5.75%

미국 3분기 실적, 소비 온도차로열캐리비안(RCL)295.92달러▲ +5.46%