크래머 "메모리주 랠리 아직 끝나지 않았다"

테크 · 2026-08-18 · CNBC

짐 크래머가 AI 붐으로 메모리 업종의 순환 패턴이 바뀌었다며 주요 메모리주 상승이 끝나지 않았다고 말했다. 공급 부족과 업체들의 자사주 매입 등으로 추가 상승 여력이 있다는 분석이다.

미국 CNBC의 짐 크래머는 "AI 붐이 메모리 업종의 역사적 순환 패턴을 바꿨다"며 메모리주 상승 랠리가 아직 끝나지 않았다고 말했다. 그는 "내가 빨랐던 것은 인정하지만, 늦었다고는 생각하지 않는다"고 덧붙였다.

올해 메모리주는 AI 거래의 최대 수혜주로 꼽힌다. 샌디스크는 연초 대비 653%, 시게이트는 261%, 마이크론은 254%, 웨스턴디지털은 211% 급등했다. 크래머는 과거 메모리 업체들이 수요에 대응해 설비를 늘리다 공급과잉을 초래한 것을 지적하면서도 "이번 사이클은 다르다"고 강조했다. 메모리 수급이 워낙 빠듯해 일론 머스크도 데이터센터 성장의 핵심 병목이라고 언급할 정도라는 설명이다.

크래머는 메모리 업체들이 공격적 증설 대신 장기 고객 계약과 자사주 매입에 나서며 주주 환원에 힘쓰고 있다고 평가했다. 샌디스크는 155억 달러 규모의 자사주 매입 여력이 남아 있고, 시게이트는 50억 달러, 웨스턴디지털은 40억 달러 규모의 매입 프로그램을 진행 중이다. CNBC 투자클럽의 자선 트러스트는 최근 마이크론 지분을 새로 매입했으며, 크래머는 "데이터센터 둔화가 없다면 마이크론이 다시 두 배로 오를 수 있다"고 전망했다.

다만 그는 데이터센터 건설이 언젠가 둔화되고 업체들이 다시 증설에 나설 가능성도 인정했다. 그래도 "과거에 그랬다는 이유로 같은 패턴을 반복할 것이라고 단정하는 게 더 큰 실수"라고 말했다.